Риски разорения: понимание процесса и управление им

В этом материале мы ближе познакомимся с процессом риска разорения при размещении ставок на спорт и узнаем, какими навыками должен обладать игрок, чтобы избежать этого. Также узнаем, как понимание этой концепции может помочь не только не потерять свои деньги, но и увеличить прибыль.

Вероятность разорения всегда сопровождает каждого участника игрового сообщества. Даже самым опытным и успешным игрокам на ставках необходимо понимать, что из себя представляет данная концепция и как избежать неприятностей со своими вложениями. Попробуем сегодня досконально разобраться в этом вопросе и выяснить все нюансы этого явления.

Нассим Талеб в своей книге «Шкура на кону» описывал свой мысленный эксперимент, который вряд ли бы сильно отличался от реального. Суть его состояла в том, что 100 человек отправились в казино для того, чтобы сделать ставки на конкретные суммы. Кто-то из них проиграет, кто-то выиграет и на основании этих данных автор собирался сделать вывод о том, что же из себя представляет «преимущество». Он решил просто подсчитать прибыль тех, кто вернулся из похода с деньгами и подсчитать, как точно казино оценивает коэффициенты.

Давайте представим, что игрок под номером 28 проиграл все свои деньги. Как это повлияет на участника под номером 29? Все верно - никак. Значит, из имеющейся выборки можно смело предположить, что 1% от всех участников точно обанкротится. И эта величина будет оставаться неизменной на любой временной шкале.

Теперь представим, что вместо ста человек, пришедших в казино одновременно - вы один будете ходить туда на протяжение ста дней. Вы всегда будете ставить всю имеющуюся у вас сумму. Логично предположить, что на 28-й день вы обанкротитесь и в конечном счете выходит, что вероятность банкротства всегда составит 100% при таких вводных.

Теперь о фактическом положении дел: вероятность удачи в группе не применима для одного конкретного человека. Для первого варианта она «обобщенная», а в случае с одним участником - «временная». В сообществе людей риск распределяется между всеми, а для отдельного игрока вопрос разорения - это лишь дело времени. Это поможет вам более скептически относиться к различным «успешным» рассказам от типстеров и аналитиков - они просто смешивают обобщенную и временную вероятности, чего нельзя делать ни в коем случае.

Однако спортивные пари имеют одно существенное отличие от ставок в казино. Здесь есть место теоретическим допущениям, что один игрок может получить преимущество над всем рынком, научившись определять «истинные» вероятности различных исходов. Он может добиться желаемой прибыли, если станет более успешен в этом процессе, чем аналитики букмекерских контор, которые занимаются определением котировок в линии.

Польза эксперимента Талеба состоит в том, что все игроки на ставках должны всегда держать в уме тот факт, что они могут разориться в любой момент времени. Можно быть самым лучшим прогнозистом, но и это не спасет от банкротства, если не принимать во внимание и другие факторы в этом виде деятельности. Исходя из этого - перейдем к изучению самих рисков разорения и как избежать неприятностей в ставках на спорт.

Оценка навыков игрока, имеющего преимущество перед другими

Основой успешности игрока на ставках являются везение и его профессиональные навыки. Но как же понять, есть ли у конкретного человека эти достоинства или нет? Здесь может помочь изучение вопроса t-критерия Стьюдента. Прямого ответа на этот вопрос такой статистический тест может и не дать, но точно поможет вычислить вероятность совокупной прибыли и убытка определенного игрока на ставках в долгосрочной перспективе.

Однако здесь мы сталкиваемся с некоторыми сложностями, одной из которых является «тренд выживания». Это склонность игрока брать в расчет лишь успехи, игнорируя данные о средних или негативных результатах. Также не стоит забывать и том, что на продолжительном отрезке времени все успехи участника игрового сообщества стремятся к регрессии в сторону среднего значения. Это усложняет возможность изучения генеральной совокупности и накладывает свой отпечаток на дальнейшие вычисления.

Вероятность разорения

Попробуем определить вероятность того, что игрок обанкротится во время серии своих ставок. Этот процесс зависит от его навыков, влияния удачи, продолжительности самой серии, выбранных котировок для пари и суммы, которыми человек предпочитает рискнуть. Самым важным фактором, пожалуй, является его профессиональная подготовка - чем выше навыки игрока, тем меньше вероятность, что он лишится всего банкролла.

Не стоит забывать и о котировках букмекера, выбранных игроком для своих пари. Чем они выше, тем выше и дисперсия. Это ведет к тому, что риски проиграть тоже увеличиваются, хотя и при победе сумма выигрыша будет значительно весомее. Также стоит помнить и о том, что высокий процент суммы ставок от банкролла увеличивает риск обанкротиться в самое ближайшее время. Необходимо верно рассчитывать величину своей ставки и правильно управлять финансами.

Дисперсия приводит к тому, что типстеры, делающие ставки на скачках и гордящиеся своими успехами, часто занимают нижние строчки в своих таблицах результатов. Да, они могут единовременно выиграть на короткой дистанции у тех игроков, кто играет на менее рискованных котировках, но в долгосрочной перспективе такая тактика окажется убыточной и она подходит лишь для типстеров для показа своих «побед» на рынке.

Мы использовали калькулятор расчета t-критерия и получили данные по величине ожидаемой прибыли. В таблице ниже собраны результаты успешных участников игрового сообщества с показателями 1 к 100, которые заключили 1000 пари с различными котировками.

Теперь предлагаем изучить график, где данные построены на основании метода Монте-Карло для выборки из 10 000 пари. На нем наглядно видно, как именно варьируется риск разорения для тех же игроков. Стоит добавить, что стартовый банкролл для них составлял 100 единиц при фиксированной сумме ставки.

Становится понятно, что пари с высокими котировками увеличивают риск банкротства, особенно, если ставки делаются на крупные суммы. Для примера представим, что вы ставите на рискованные пари в скачках с коэффициентом 10. В теории прибыль обещает перевалить за отметку в 24%, но на практике выходит так, что 60% игроков просто не успеют сделать 1000 подобных ставок - у них просто закончатся деньги намного раньше.

Управление риском разорения для получения долгосрочной прибыли

Для примера представим, что риск обанкротиться со значением 1% будет максимальным из допустимых. Если провести некоторые расчеты, то мы придем к показателям, что игроки, делающие ставки на фаворитов с низкими котировками могут рисковать шестью единицами от стартового банкролла. В это же время участники, предпочитающие заключать пари на аутсайдеров, могут поставить только одну единицу. Однако выводы могут удивить некоторых игроков: конечная прибыль и тех, и других будет всегда примерно одинакова.

Отсюда можно понять, что особой разницы в котировках, которые берут игроки для своих ставок, нет. Если навыки участников примерно одинаковы и они верно рассчитывают суммы своих пари, то прибыль для каждого будет на одной отметке.

Как разорение влияет на величину ожидаемой прибыли

Нассим Талеб в своей работе над обобщенной и временной вероятностями часто пользовался выражением Уоррена Баффета: «Для того, чтобы добиться успеха в чем-то, сначала нужно выжить». Автор несколько перефразировал это изречение и получилось следующее: «Возможность разорения не предполагает проведение анализов затрат и выгод».

Оба эти выражения верны по своей сути. При расчете ожидаемой прибыли мы часто игнорируем данные о том, когда и как часто серия прерывалась. Выборка, данные по которой представлены в нашей таблице, насчитывает 1000 ставок, но это не совсем правильно, учитывая, что серия может прерваться на любом этапе, раз вероятность разорения всегда выше нуля.

Наши расчеты часто строятся чисто на теоретических моделях, а на практике может получиться так, что для разорившегося сегодня игрока завтрашнего дня в плане ставок просто уже не существует. Для сведения воедино фактических и теоретических ожиданий нужно свести риск разорения к минимуму. Это возможно сделать с помощью уменьшения суммы ставок для всех коэффициентов. Ведь при анализе всей информации мы пришли к выводу о том, что нет существенной разницы, какие именно котировки вы предпочитаете выбирать для своих пари.